國際股價指數現貨與期貨報酬外溢性及不對稱性效果之研究

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题名:	國際股價指數現貨與期貨報酬外溢性及不對稱性效果之研究
作者:	姜淑美;陳明麗;蔡佩珊
关键词:	GARCH模型門檻GARCH模型報酬外溢效果波動不對稱效果
日期:	2005-12-01
上传时间:	2010-12-21 16:23:50 (UTC+8)
出版者:	南華大學企業管理系管理科學碩士班
摘要:	本研究以GARCH模型、門檻值為零及門檻值為非零的GARCH模型等三種模型，從國際股市間存在傳導效果的角度分別探討對美國及日本對其他四個國家股市及期貨市場的報酬外溢性與不對稱性效果。本文之實證結果如下：1.美國期貨與現貨市場在國際上皆具領先地位，日本、台灣、法國以及英國現貨指數報酬都會隨著其市場的變動而變動，即報酬外溢性存在。2.日本期貨與現貨指數對台灣的影響，在長期會經由誤差修正項的調整回到均衡狀態。3.美國及日本之股價指數期貨與現貨報酬對各國股價現貨報酬存在不對稱效果。4.不論門檻值為零或門檻值為非零的GARCH模型，皆能充分描述波動不對稱性，而只有門檻值為非零的GARCH模型較能說明資訊不對稱效果存在。
關聯:	經營管理論叢 1卷2期
显示于类别:	[本校期刊] 經營管理論叢 [企業管理學系(管理科學碩/博士班,非營利事業管理碩士班)] 經營管理論叢

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