以修正投資組合再檢測新上市公司股票之長期績效

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Title:	以修正投資組合再檢測新上市公司股票之長期績效
Other Titles:	A Reexamination of the Long-term Performance of IPOs with the Modification of Portfolio Construction
Authors:	陳振遠;王朝仕;湯惠雯
Keywords:	新上市公司股票長期績效 Fama-French三因子模式動能流動性
Date:	2007-12-01
Issue Date:	2010-12-21 16:24:15 (UTC+8)
Publisher:	南華大學企業管理系管理科學碩士班
Abstract:	過去對IPO公司股票長期績效之研究，大多採用市場調整模式或Fama-French三因子模式，但在其投資組合的建構過程中，並未排除IPO公司短期異常報酬的影響。因此，本研究為避免此一短期現象干擾IPO公司股票長期異常報酬之衡量，乃以修正後之投資組合建構模式，重新檢視其長期報酬之異常現象。實證結果發現，藉由長期投資組合在建構方法上之修正，明顯增加Fama-French三因子模式的解釋能力。此外，在控制動能因子與規模因子後，IPO公司之五年長期績效與配對公司相比，並無顯著低落的現象。
Relation:	經營管理論叢 3卷2期
Appears in Collections:	[The Journals of Nanhua University ] Operation management reviews [Department of Business Administration, Master/Ph.D Program in Management Sciences] Operation management reviews

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